Στα 1,5 από την προηγούμενη των 3,10 ευρώ μειώνει την τιμή-στόχο για την μετοχή της Intralot η Euroxx Securities, τονίζοντας ότι οι μακροοικονομικές ανησυχίες και το αυξημένο εγχώριο ρίσκο, επηρεάζουν αρνητικά.

Σε σημερινή της ανάλυση η χρηματιστηριακή επισημαίνει ότι τα αποτελέσματα β΄ τριμήνου ήταν αντίστοιχα των προσδοκιών, τόσο της ίδιας όσο και των συγκλινουσών εκτιμήσεων σε ό,τι αφορά στις πωλήσεις και στα EBITDA, αλλά ήταν χαμηλότερα στην κερδοφορία, εξαιτίας των απομειώσεων, των χρηματοοικονομικών δαπανών και των χαμηλότερων κερδών από τις ισοτιμίες.

Το καθαρό χρέος μειώθηκε κατά 4,5 εκατ. ευρώ στα 368.5 εκατ. ευρώ.

Όπως επισημαίνει, η μετοχή έχει υποαποδώσει του γενικού δείκτη κατά 30,8% από την αρχή του έτους, εν τω μέσω ανησυχιών για την παγκόσμια επιβράδυνση και του υφεσιακού εγχώριου περιβάλλοντος, ενώ και τα νομικά ζητήματα επηρεάζουν την μετοχή.

Ωστόσο, η χρηματιστηριακή συνεχίζει να πιστεύει ότι η μετοχή είναι υποτιμημένα στα τρέχοντα επίπεδα, καθώς διαπραγματεύεται με βαθύ discount σε σχέση με τις ανταγωνιστικές.

Η Marfin Analysis μειώνει επίσης την τιμή-στόχο στα 1 από την προηγούμενη των 2,40 ευρώ ενώ διατηρεί τη σύσταση hold, εξαιτίας της χαμηλής ορατότητας και των ασθενών ταμειακών ροών.

Ακόμη, αναθεωρεί πτωτικά τις εκτιμήσεις για τα κέρδη προκειμένου να αποτυπώσει τις αυξημένες πιέσεις στα λειτουργικά περιθώρια.

Συγκεκριμένα, περικόπτει τις εκτιμήσεις για τα έσοδα κατά 3% το 2011 στα 1,190 δισ. ευρώ εξαιτίας της επίδρασης του ισχυρού ευρώ σε συγκεκριμένα συμβόλαια (σε ΗΠΑ και Τουρκία) και μιας πιο συντηρητικής στάσης για τις ιταλικές δραστηριότητες.

Αναθεωρεί πτωτικά και τις εκτιμήσεις για τα EBITDA, που τα αναμένει στα 150 εκατ. ευρώ, 10% χαμηλότερα σε σχέση την προηγούμενη εκτίμηση, ενώ περικόπτει και τις εκτιμήσεις για τα καθαρά κέρδη του 2011 κατά 51% στα 22,1 εκατ. ευρώ προκειμένου να αποτυπώσει τις χαμηλότερες εκτιμήσεις για τα EBITDA.

Επαναδιατυπώνει ακόμη ότι οι νέες ευκαιρίες στην Ελλάδα θεωρούνται οι κύριοι καταλύτες για την μετοχή. Διευκρινίζει ότι θα γίνει πιο θετική για την μετοχή όταν θα υπάρξουν ισχυρά στοιχεία ότι ο όμιλος μπορεί να πετύχει σταθερά κέρδη και ταμειακές ροές.