Σε μείωση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Coca-Cola 3E στα 18,60 ευρώ, από τα 21,50 ευρώ προηγουμένως, προχώρησε η Proton Bank. Στην έκθεσή της με ημερομηνία 9 Αυγούστου, η χρηματιστηριακή σχολιάζει τα μεγέθη που ανακοίνωσε ο ελληνικός όμιλος εμφιαλώσεως για το β΄ τρίμηνο του 2011. Όπως αναφέρει, ο όγκος ήταν ανάλογος των εκτιμήσεων της χρηματιστηριακής, αλλά και 1,1% υψηλότερα των μέσων εκτιμήσεων της αγοράς καθώς οι ισχυρές επιδόσεις από τις ανεπτυγμένες αγορές αντιστάθμισαν την «αδύναμη» ζήτηση από τη Ρωσία. Τα συγκρίσιμα ΕΒΙΤ υπερέβησαν κατά 1,9% τις εκτιμήσεις της Proton Bank και ήταν ανάλογα των μέσων εκτιμήσεων των αναλυτών, στον απόηχο των υψηλότερων του αναμενόμενου τιμών των πρώτων υλών. Τα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 147 εκατ. ευρώ, έναντι 142,5 εκατ. ευρώ που ανέμενε η Proton Bank και σε σχέση με τα 152 εκατ. ευρώ των μέσων εκτιμήσεων.

Η χρηματιστηριακή μειώνει οριακά τις εκτιμήσεις της για τον όγκο πωλήσεων του 2011, ενώ διατηρεί σχεδόν αμετάβλητες τις προβλέψεις της για τα έσοδα. Επιπλέον, αυξάνει τις εκτιμήσεις της για το κόστος πωληθέντων (λόγω των υψηλότερων τιμών των πρώτων υλών) γεγονός που οδηγεί σε μείωση των εκτιμήσεων για τα EBITDA κατά 5,4% και για τα καθαρά κέρδη κατά 11,2%.

Σημειώνεται πως η Proton Bank έχει θέσει σύσταση “neutral” για τη μετοχή της Coca-Cola 3E.