Διατηρείται η τιμή-στόχος των 10,20 ευρώ και η σύσταση buy για την μετοχή του ΟΤΕ από την Marfin Analysis, εν όψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων α΄ τριμήνου στις 6 Μαΐου, πριν από το άνοιγμα της συνεδρίασης.

Αναμένει καθαρά κέρδη προ εκτάκτων στα 78,9 εκατ. ευρώ από τα 95,8 εκατ. ευρώ (-17,6%), ενώ τα καθαρά κέρδη αναμένεται να παρουσιάσουν αύξηση 20% (στα 78,9 από τα 65,8 εκατ. ευρώ).

Τα προσαρμοσμένα EBITDA εκτιμώνται στα 427,6 εκατ. ευρώ από τα 515,9 εκατ. ευρώ (-17,1%) και τα δημοσιευμένα EBITDA στα 407,6 εκατ. από τα 478,7 εκατ. ευρώ (-14,8%).

Τα έσοδα αναμένεται να υποχωρήσουν 12,1% στα 1,232 δισ. ευρώ από τα 1,401 δισ. ευρώ. Όπως σχολιάζει, δεν αναμένεται κάποια αλλαγή στην τάση εσόδων στο α΄ τρίμηνο σε σχέση με ό,τι παρατηρήθηκε στο προηγούμενο τρίμηνο, εξαιτίας του δύσκολου επιχειρηματικού περιβάλλοντος.

«Το επίκεντρό μας θα βρεθεί στο κόστος, όπου αναμένονται σημαντικές περικοπές, όπως αυτές του δ΄ τριμήνου 2010». Εκτιμά δε πως η απόφαση της κυβέρνησης για πώληση του 10% στην Deutsche Telekom, θα προσελκύσει την προσοχή των επενδυτών αυτή την περίοδο. Άλλοι βραχυπρόθεσμοι καταλύτες είναι η πιθανή ιδιωτικοποίηση της Telekom Serbia (ο ΟΤΕ πρόκειται να πουλήσει το 20%) και η εξαγορά του ποσοστού 46% στην RomTelecom.