Για άλλη μια φορά τα κέρδη της Τράπεζας Κύπρου μοιάζουν περισσότερο ευέλικτα σε σχέση με τις ανταγωνιστικές, σύμφωνα με την ανάλυση της Marfin εν όψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων στις 28 Φεβρουαρίου.

Διατηρεί την τιμή-στόχο των 3,80 ευρώ και τη σύσταση για «αγορά», ενώ εκτιμά ότι τα κέρδη θα οδηγηθούν κυρίως από την τοπική αγορά και τις ενθαρρυντικές δραστηριότητες στη Ρωσία.

Παραμένει ωστόσο επικεντρωμένη στα μακροοικονομικά ζητήματα που αντιμετωπίζουν οι δραστηριότητες στην Ελλάδα, οι οποίες αναμφισβήτητα θα επηρεάσουν τα ελληνικά καθαρά έσοδα από τόκους και τη δημιουργία μη εξυπηρετούμενων δανείων.

Επισημαίνει ακόμη ότι η Τράπεζα Κύπρου θα ανακοινώσει για ακόμη μία περίοδο ευέλικτα μεγέθη, με θετικές οργανικές τάσεις και καλή κερδοφορία, αλλά οι υψηλότερες προβλέψεις θα επηρεάσουν την κερδοφορία σε σχέση με τις αρχικές εκτιμήσεις.

Συγκεκριμένα, για το δ΄ τρίμηνο αναμένει καθαρά κέρδη 66,3 εκατ. ευρώ από τα 48,6 εκατ. ευρώ το 2009, σημειώνοντας άνοδο 48,6%, προ προβλέψεων κέρδη178,3 εκατ. ευρώ από τα 158,5 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 12,5%.

Τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να διαμορφωθούν στα 279,9 εκατ. ευρώ από τα 231,4 εκατ. ευρώ, υψηλότερα κατά 21%.

Τα καθαρά κέρδη του έτους αναμένεται να διαμορφωθούν στα 314,1 εκατ. ευρώ από τα 313,1 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 0,3%, τα προ προβλέψεων κέρδη εκτιμώνται στα 689,8 εκατ. ευρώ από τα 612,2 εκατ. ευρώ (+12,7%) και τα καθαρά έσοδα από τόκους στα 1,047 δισ. ευρώ από τα 847,8 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 23,5%.

Τονίζει ότι η Τράπεζα Κύπρου παραμένει μία από τις καλύτερες εταιρείες που καλύπτει δεδομένης της ισχυρής θέσης ρευστότητας, της υψηλής εξάρτησης από τις καταθέσεις των καταναλωτών, την έκθεση σε αγορές με υψηλή ανάπτυξη, της ενισχυμένης κεφαλαιακής βάσης και της χαμηλότερης έκθεσης σε κρατικά ομόλογα.