Στην αύξηση της τιμής-στόχου για την Coca-Cola 3E προχωρά η Eurobank Equities, μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων δ’ τριμήνου, ενώ παράλληλα η χρηματιστηριακή διατηρεί σύσταση «hold», σε έκθεσή της με ημερομηνία 14 Φεβρουαρίου 2011.

Η χρηματιστηριακή αναφέρει ότι το α’ τρίμηνο του 2011 δεν αναμένεται να αποτελέσει καταλυτικό παράγοντα για την πορεία της εταιρείας, συνεπώς διατηρεί σύσταση «hold».

Επίσης η Eurobank κάνει λόγο για πολύ μικρές αναπροσαρμογές στις εκτιμήσεις της, που οδηγούν και στη μκρή αύξηση της τιμής-στόχου, λαμβάνοντας υπόψη τις πιέσεις από την αύξηση του κόστους προμηθειών αλλά και τη μείωση του guidance για τις περικοπές δαπανών. Συνολικά, η Eurobank προβλέπει ανάπτυξη των EBIT κατά 7% στο σύνολο του 2011 και αύξηση όγκου πωλήσεων 2%.

Την απόδοση κεφαλαίου χαρακτηρίζει ως τον επόμενο σημαντικό καταλύτη για την Coca-Cola 3Ε, καθώς η διοίκηση δεν έκανε λόγο για μέρισμα, ωστόσο σχεδιάζει να επιστρέψει χρήματα μέσω κεφαλαιακής αναδιάρθρωσης.

Σύμφωνα με την Eurobank αυτός είναι ένας τρόπος να γίνει πιο αποτελεσματικός ο ισολογισμός καθώς ο δείκτης διάρθρωσης κεφαλαίων (gearing ratio) θα είναι στο 31% από τα εκτιμώμενα κέρδη του 2011, χαμηλότερα από το στόχο της διοίκησης για 35%-45%.