Στα 18 ευρώ η νέα τιμή-στόχος για ΟΠΑΠ από HSBC
Δευτέρα, 10-Ιαν-2011 10:01
Στα 18 ευρώ αυξάνει την τιμή-στόχο για την μετοχή της ΟΠΑΠ η HSBC σε ανάλυσή της με ημερομηνία 10 Ιανουαρίου, ενώ διατηρεί τη σύσταση overweight.
Όπως σχολιάζει η HSBC, η ευελιξία των κερδών αποδείχθηκε, ενώ αναστράφηκε το momentum των προβλέψεων.
Σύμφωνα με την ίδια, οι προγραμματισμένες μεταρρυθμίσεις στα τυχερά παιχνίδια, μπορούν να οδηγήσουν την ανάπτυξη των κερδών και να προκαλέσουν re-rating, αμβλύνοντας τις ανησυχίες για την απελευθέρωση.
Τονίζει ακόμη πως η ευελιξία των κερδών αποδείχτηκε, καθώς ο ΟΠΑΠ κατόρθωσε να αυξήσει τα κέρδη του γ΄ τριμήνου κατά 28% παρά την συρρίκνωση της οικονομίας. Επιπρόσθετα, πρόκειται τώρα να παρουσιάσει νέα παιχνίδια, στοχεύοντας σε νέους πελάτες.
Για το λόγο αυτό αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή της περιόδου 2011-2012 κατά 4%-6%, που ναι μεν είναι μικρές «αλλά είναι οι πρώτες εδώ και δύο χρόνια».
Σύμφωνα με την HSBC, η αποτίμηση παραμένει ελκυστική, με την μετοχή να διαπραγματεύεται 7,5 φορές τα κέρδη του 2011, με τις μερισματικές αποδόσεις και αυτές των ταμειακών ροών να κυμαίνονται πάνω από 10%, ενώ τα καθαρά κεφάλαια αντιστοιχούν στο 18% του συνόλου της χρηματιστηριακής αξίας.
Όπως σχολιάζει η HSBC, η ευελιξία των κερδών αποδείχθηκε, ενώ αναστράφηκε το momentum των προβλέψεων.
Σύμφωνα με την ίδια, οι προγραμματισμένες μεταρρυθμίσεις στα τυχερά παιχνίδια, μπορούν να οδηγήσουν την ανάπτυξη των κερδών και να προκαλέσουν re-rating, αμβλύνοντας τις ανησυχίες για την απελευθέρωση.
Τονίζει ακόμη πως η ευελιξία των κερδών αποδείχτηκε, καθώς ο ΟΠΑΠ κατόρθωσε να αυξήσει τα κέρδη του γ΄ τριμήνου κατά 28% παρά την συρρίκνωση της οικονομίας. Επιπρόσθετα, πρόκειται τώρα να παρουσιάσει νέα παιχνίδια, στοχεύοντας σε νέους πελάτες.
Για το λόγο αυτό αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή της περιόδου 2011-2012 κατά 4%-6%, που ναι μεν είναι μικρές «αλλά είναι οι πρώτες εδώ και δύο χρόνια».
Σύμφωνα με την HSBC, η αποτίμηση παραμένει ελκυστική, με την μετοχή να διαπραγματεύεται 7,5 φορές τα κέρδη του 2011, με τις μερισματικές αποδόσεις και αυτές των ταμειακών ροών να κυμαίνονται πάνω από 10%, ενώ τα καθαρά κεφάλαια αντιστοιχούν στο 18% του συνόλου της χρηματιστηριακής αξίας.