Εθνική: Στα 45 ευρώ αναπροσαρμόζει την τιμή η Citigroup
Τετάρτη, 12-Ιουλ-2006 11:57
Τη σύσταση “buy” επαναδιατυπώνει η Citigroup για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, ενώ την ίδια στιγμή αναπροσαρμόζει την τιμή-στόχο στα 45 ευρώ, από τα 48,50 ευρώ προηγουμένως, λόγω των νέων μετοχών όπως αναφέρει σε έκθεσή της με ημερομηνία 11 Ιουλίου αφορμή για την οποία στάθηκε συνάντηση που είχε με τη διοίκηση της Τράπεζας.
Ο οίκος αναφέρει ότι συναντήθηκε με το διοικητή της Εθνικής κ. Τάκη Αράπογλου και με τον Υπεύθυνο Στρατηγικής Παύλο Μυλωνά στις 7 Ιουλίου. Σε αυτό το πλαίσιο σημειώνει πως η διοίκηση της Τράπεζας εμφανίστηκε θετική όσον αφορά τα περιθώρια, ενώ σχετικά με τα περιθώρια των στεγαστικών δανείων αναφέρθηκε ότι το outlook για το γ΄ τρίμηνο του έτους εμφανίζεται βελτιωμένο.
Επίσης, η Citigroup αναφέρει ότι σε συνέχεια της ολοκλήρωσης της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου της Εθνικής για την εξαγορά της τουρκικής Finansbank προχώρησε σε αλλαγές των εκτιμήσεών της. Σε αυτό το πλαίσιο αναφέρει πως προβλέπει ότι τα κέρδη ανά μετοχή του 2006 θα διαμορφωθούν στα 2,65 ευρώ για το 2006 (από 2,65 ευρώ που προέβλεπε πριν), ενώ για το 2007 τα τοποθετεί στα 3,33 ευρώ (έναντι 3,53 ευρώ που εκτιμούσε αρχικά).
Σε ό,τι αφορά την Finansbank ο οίκος σημειώνει ότι η διοίκηση της Εθνικής παρείχε ένα ιδιαίτερα αισιόδοξο μήνυμα για τα μεγέθη του 2006. Επισημαίνει δε πως η μεταβλητότητα της τουρκικής λίρας αλλά και των επιτοκίων στο β΄ τρίμηνο του έτους θα έχουν περιορισμένες επιπτώσεις στα μεγέθη β΄ τριμήνου της τουρκικής τράπεζας λόγω της αναδιάρθρωσης των λογιστικών καταστάσεων.
Παράλληλα, αναφέρεται πως τα υψηλότερα επιτόκια ενδέχεται να οδηγήσουν σε επιβράδυνση του ρυθμού χορηγήσεων, ενώ την ίδια στιγμή τονίζεται πως η Finansbank έχει ήδη καταγράψει μια “ισχυρή εκκίνηση” στις αρχές του 2006 (αύξηση 35% στις χορηγήσεις στο διάστημα Ιναουαρίου – Μαΐου).