Στα 16,10 ευρώ μειώνει την τιμή στόχο για την μετοχή της Εθνικής Τράπεζας η Proton Bank από την προηγούμενη των 17 ευρώ, ενώ διατηρεί τη σύσταση outperform, σε ανάλυσή της με ημερομηνία 9 Σεπτεμβρίου.

Όπως σχολιάζει η χρηματιστηριακή με αφορμή τις πρόσφατες ανακοινώσεις της τράπεζας για την αμκ και τη διάθεση του 20% της Finansbank, με βάση τις νέες μετοχές που θα εκδοθούν, η τιμή στόχος θα ανέρχεται στα 12,10 ευρώ, καθώς το dilution  είναι πολύ υψηλό.

Ωστόσο, θεωρεί ότι τα νέα κεφάλαια δίνουν στην Εθνική την ευκαιρία να ενισχύσει τη θέση της ακόμη περισσότερο, δίνοντας έτσι τέλος στα ρίσκα για την έλλειψη κεφαλαίου.

Παραμένει outperform παρά το γεγονός ότι αναμένει βραχυπρόθεσμη νευρικότητα, καθώς η αύξηση του κεφαλαίου είναι μακροπρόθεσμη εξέλιξη.

Η UniCredit από την πλευρά της μειώνει την τιμή στόχο για την Εθνική Τράπεζα στα 8,5 από τα 8,6 ευρώ μετά από την ανακοίνωση για την αμκ. 

«Αν και μια αναδιάρθρωση δεν αποτελεί το βασικό μας σενάριο, η Εθνική θα πρέπει να έχει αρκετά κεφάλαια τώρα για να αντιμετωπίσει οποιαδήποτε δυσκολία προκύψει, ωστόσο δυστυχώς, η μετοχή δεν φαίνεται φθηνή», σχολιάζει η αναλύτρια Tania Gold.

Ακόμη, η UniCredit περικόπτει τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 46% μέσο όρο για το 2011 και 2012, λαμβάνοντας υπόψη όλα τα στοιχεία της αμκ. Διατηρεί τη σύσταση sell.