Σημαντική πτώση στα κέρδη της Alpha Bank στα 29,6 εκατ. ευρώ στο β΄ τρίμηνο του 2010 συγκριτικά με τα 128,5 εκατ. ευρώ της αντίστοιχης περιόδου του 2009 «βλέπει» η Marfin Analysis, κάνοντας λόγο για πιέσεις από τα αυξημένα αρνητικά spread των καταθέσεων, την χαμηλή εγχώρια ανάπτυξη και τις υψηλότερες προβλέψεις δανείων.

Εξαιρουμένης της έκτακτης εισφοράς, οι εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής εμφανίζουν σημαντικά χαμηλότερα κέρδη και σε βάση τριμήνου, ως αποτέλεσμα του υψηλότερου κόστους και των υψηλότερων απομειώσεων από δάνεια, σύμφωνα με έκθεση της 25ης Αυγούστου 2010.

Η χρηματιστηριακή ξεχωρίζει ωστόσο το πιο συντηρητικό επιχειρησιακό μοντέλο της τράπεζας, τη χαμηλότερη έκθεση σε ομόλογα της ελληνικής κυβέρνησης σε σχέση με άλλες τράπεζες αλλά και την ισχυρή κεφαλαιακή της βάση.

Η Alpha Bank θα ανακοινώσει αποτελέσματα α΄ εξαμήνου στις 31 Αυγούστου, πριν το κλείσιμο της αγοράς.

«Η προσοχή θα πρέπει να παραμείνει στραμμένη στις εκροές καταθέσεων, στην εξέλιξη των spread, στα έσοδα από συναλλαγές, στις λειτουργικές δαπάνες, και τη δημιουργία νέων μη εξυπηρετούμενων δανείων", σημειώνει η χρηματιστηριακή.

Η Marfin Analysis διατηρεί τιμή-στόχο στα 6,50 ευρώ και σύσταση “accumulate” για τη μετοχή της Alpha.