Ικανοποιητική λειτουργική απόδοση θα εμφανίσουν τα ΕΛΠΕ στο β’ τρίμηνο, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Marfin Analysis, η οποία αναμένει ωστόσο ότι τα μετά φόρων αποτελέσματα της εισηγμένης θα πληγούν από απώλειες που σχετίζονται με συναλλαγματικές ισοτιμίες, αποθέματα αλλά και την επιβολή έκτακτου φόρου στα κέρδη της θυγατρικής ΔΕΠΑ. 

«Η ανάκαμψη της παραγωγής μεσαίων αποσταγμάτων σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, η υγιής κερδοφορία από την παραγωγή βενζίνης αλλά και η ενίσχυση του δολαρίου έναντι του ευρώ θα συμβάλουν στην καλή λειτουργική απόδοση του τομέα διύλισης στο β’ τρίμηνο», αναφέρει η χρηματιστηριακή σε έκθεση με ημερομηνία 20 Αυγούστου 2010.

Η Marfin Analysis αναμένει ότι τα EBITDA β’ τριμήνου των ΕΛΠΕ θα ανέλθουν στα 33 εκατ. ευρώ από 27 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, με ώθηση από την εξαγορά του δικτύου της BP και τις περικοπές κόστους, αντισταθμίζοντας την εκτιμώμενη διψήφια πτώση των πωλήσεων εξαιτίας του αρνητικού μακροοικονομικού περιβάλλοντος και των αυξήσεων στη φορολογία καυσίμων. Ο κλάδος πετροχημικών αναμένεται να συνεισφέρει στα EBITDA κατά περίπου 12 εκατ. ευρώ. 

Τα «καθαρά» EBITDA τοποθετούνται στα 158 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 56%. Στον αντίποδα, οι εκτιμώμενες ζημιές από αποθέματα (20 εκατ. ευρώ) αναμένεται να οδηγήσουν τα reported EBITDA 13% χαμηλότερα σε σχέση με πέρυσι, στα 138 εκατ. ευρώ.

Τα ΕΛΠΕ θα ανακοινώσουν επίσημα τα οικονομικά αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου, την Τρίτη, 24 Αυγούστου μετά τη λήξη των συναλλαγών του Χ.Α. 

Η Marfin Analysis θέτει διατηρεί τιμή-στόχο τα 7,90 ευρώ και σύσταση «buy» για τη μετοχή της εισηγμένης.