Συνεχης ενημερωση

    Πέμπτη, 19-Απρ-2018 17:35

    Snam, Enagas, Fluxys "αφεντικά" στον ΔΕΣΦΑ με 535 εκατ. ευρώ

    • Εκτύπωση
    • Αποθήκευση
    • Αποστολή με email
    • Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
    • Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
    • Μικρότερο μέγεθος κειμένου
    Snam, Enagas, Fluxys "αφεντικά" στον ΔΕΣΦΑ με 535 εκατ. ευρώ

    ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ 21:11

    Του Χάρη Φλουδόπουλου

    Αποδεκτή έγινε από τα ΔΣ του ΤΑΙΠΕΔ και των ΕΛΠΕ η βελτιωμένη προσφορά ύψους 535 εκατ. ευρώ που κατατέθηκε στις 11 Απριλίου και ανοίχτηκε την περασμένη Δευτέρα 16 Απριλίου από την κοινοπραξία που αποτελείται από τις εταιρείες Snam (Ιταλία), Fluxys (Βέλγιο) και Enagas (Ισπανία). Η προσφορά ξεπερνούσε κατά περίπου 35 εκατ. ευρώ το ελάχιστο όριο που είχε τεθεί από τους δύο μετόχους (500 εκατ. ευρώ) για την πώληση του διαχειριστή του συστήματος φυσικού αερίου. Θυμίζουμε ότι το ΤΑΙΠΕΔ είχε ζητήσει τη Δευτέρα να υπάρξει περαιτέρω βελτίωση, ωστόσο η κοινοπραξία δεν αύξησε την προσφορά της με αποτέλεσμα να γίνουν αποδεκτά τα 535 εκατ. ευρώ και να κηρυχθεί προτιμητέος επενδυτής.

    Σύμφωνα με πληροφορίες η προσφορά που κατατέθηκε υπερβαίνει κατά 78 εκατ. ευρώ το τίμημα που προσέφερε (457 εκατ. ευρώ) η δεύτερη κοινοπραξία (Reganosa, Transgaz, EBRD) που συμμετείχε στο διαγωνισμό. 

    Πλέον θα ακολουθήσουν οι απαραίτητες διαδικασίες ελέγχου και έγκρισης προκειμένου να προχωρήσει και το οικονομικό κλείσιμο της συναλλαγής. Μάλιστα με δεδομένο ότι έχει ξεκινήσει ο διαγωνισμός πώλησης των ΕΛΠΕ, εκτιμάται ότι θα ασκηθούν πιέσεις ώστε να μειωθούν κατά πολύ οι χρόνοι στους οποίους κινήθηκαν μέχρι σήμερα οι ανάλογες εγκρίσεις. Ούτως ή άλλως τα έσοδα από την πώληση έχουν προϋπολογιστεί να εισπραχθούν στον προϋπολογισμό του 2018. Θυμίζουμε ότι καθώς το Δημόσιο είναι πωλητής του 31% θα εισπράξει 251,3 εκατ. ευρώ ενώ τα ΕΛΠΕ που πωλούν το 35% θα εισπράξουν 283,7 εκατ. ευρώ. 

    Υπενθυμίζεται ότι στο διαγωνισμό του 2013 που ακυρώθηκε το τίμημα που είχε προσφερθεί από τη Socar ήταν 400 εκατ. ευρώ, ωστόσο ο ΔΕΣΦΑ βρισκόταν σε εντελώς διαφορετική κατάσταση και με πολύ λιγότερα ταμειακά διαθέσιμα. Μια ακόμη διαφορά σε σχέση με τον προηγούμενο διαγωνισμό είναι ότι το Δημόσιο έχει εξασφαλίσει (κρατώντας το 34%) την επιλογή του προέδρου του ΔΣ, αλλά και μια σειρά από δικαιώματα βέτο, ενώ και οι συμφωνημένες αναμενόμενες αυξήσεις στις ταρίφες του δικτύου (δηλαδή τα έσοδα του διαχειριστή) είναι μικρότερες. 

    Πιο αναλυτικά όπως ανακοίνωσε προ ολίγου το ΤΑΙΠΕΔ:

    Το Διοικητικό Συμβούλιο του ΤΑΙΠΕΔ αποδέχθηκε σήμερα ομόφωνα τη βελτιωμένη οικονομική προσφορά της κοινοπραξίας των εταιρειών "SnamS.p.A.", "Enagás Internacional S.L.U." και "Fluxys S.A."ύψους 535 εκατ. ευρώ για την απόκτηση του 66%του ΔΕΣΦΑ, ήτοι 31% για το ΤΑΙΠΕΔ και 35% για τα ΕΛΠΕ.

    Το Διοικητικό Συμβούλιο των ΕΛΠΕ επίσης αποδέχθηκε την ανωτέρω προσφορά,ενώ στο αμέσως προσεχές διάστημα η εν λόγω απόφαση θα τεθεί προς έγκριση σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της εταιρείας.

    Ο φάκελος του διαγωνισμού θα υποβληθεί στη συνέχεια στο Ελεγκτικό Συνέδριο για προσυμβατικό έλεγχο, τα δε συμβατικά κείμενα της συναλλαγής θα υπογραφούν μετά την έγκριση του Ελεγκτικού Συνεδρίου. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής θα τελεί υπό την αίρεση των εγκρίσεων από τις αρμόδιες αρχές.

    Για λογαριασμό του ΤΑΙΠΕΔ ως χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι ενήργησαν η Alantra Greece Corporate AdvisorsS.A. και η Alpha BankA.E. και ως νομικοί σύμβουλοι η Δικηγορική Εταιρεία Κουταλίδη και οι νομικές εταιρίες Clifford Chance LLP και Holman Fenwick Willan LLP.

    Εν τω μεταξύ, σε ανακοίνωσή τους τα ΕΛΠΕ αναφέρουν τα εξής:

    "Τα Διοικητικά Συμβούλια της Ελληνικά Πετρέλαια Α.Ε. (ΕΛΠΕ) και του ΤΑΙΠΕΔ Α.Ε. αποφάσισαν σήμερα την αποδοχή της προσφοράς ύψους €535 εκατ. της κοινοπραξίας των εταιρειών Snam S.p.A., Enagás Internacional S.L.U. και Fluxys S.A. για την πώληση ποσοστού 66% του μετοχικού κεφαλαίου του ΔΕΣΦΑ Α.Ε. (35% συμμετοχή της ΕΛΠΕ και 31% συμμετοχή του ΤΑΙΠΕΔ). Η ΕΛΠΕ από την πώληση θα εισπράξει €283,7 εκατ.

    Επιπλέον το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΛΠΕ συγκάλεσε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της στις 14 Μαΐου 2018 για την έγκριση της ανωτέρω συναλλαγής που απαιτείται κατά το νόμο.

    Σημειώνεται ότι η ολοκλήρωση της συναλλαγής υπόκειται σε διαδικασία έγκρισης από τις αρμόδιες εποπτικές αρχές.

    [Η τράπεζα Barclays Bank PLC είχε ρόλο χρηματοοικονομικού συμβούλου της Εταιρείας, ενώ οι δικηγορική εταιρεία Clifford Chance ενήργησε ως διεθνής νομικός σύμβουλος της Εταιρείας επί θεμάτων Ευρωπαϊκού Δικαίου στη συναλλαγή.]".

    Σταθάκης: Επιτύχαμε μια στρατηγικού χαρακτήρα συμφωνία

     

    "Επιτύχαμε μια στρατηγικού χαρακτήρα συμφωνία, που εντάσσει τον ΔΕΣΦΑ στην ομάδα των ισχυρών της Ευρώπης, προασπίζοντας παράλληλα τα συμφέροντα και ενισχύοντας τα δικαιώματα του Δημοσίου. Τελικά, γίνεται διαφορετικά", επισημαίνει σε δήλωσή του ο υπουργός Περιβάλλοντος και Ενέργειας Γιώργος Σταθάκης με αφορμή την ολοκλήρωση της διαδικασίας αποκρατικοποίησης του ΔΕΣΦΑ.

    Ο κ.Σταθάκης τονίζει αναλυτικά τα εξής:

    "Σήμερα ολοκληρώθηκε επιτυχώς η πώληση του 66% του ΔΕΣΦΑ. Η κυβέρνηση Σαμαρά - Βενιζέλου είχε ολοκληρώσει την ιδιωτικοποίηση με πλειοδότη την αζέρικη εταιρεία Socar και τίμημα 400 εκατ. ευρώ. Όταν ακυρώθηκε η συγκεκριμένη συμφωνία, και λόγω των προβλημάτων συμβατότητας με το ευρωπαϊκό πλαίσιο, η σημερινή κυβέρνηση κατηγορήθηκε ως αντι-επενδυτική, ιδεοληπτική και ανίκανη. Σήμερα, 18 μήνες μετά:

    1.Το τίμημα έφτασε τα 535 εκατ. ευρώ.

    2.Συμμετείχαν δύο αξιόπιστα ευρωπαϊκά κονσόρτιουμ εταιρειών και προκρίθηκε τελικά μια κοινοπραξία με σημαντικές στρατηγικές επενδύσεις στην ευρύτερη περιοχή.

    3.Η Σύμβαση Μετόχων διασφαλίζει ισχυρά δικαιώματα στο Δημόσιο, που παραμένει κάτοχος του 34%, όπως τον ορισμό της θέσης του Προέδρου της εταιρείας".

    Πηγές του υπουργείου προχώρησαν εξάλλου σε σύγκριση της συμφωνίας μετόχων που επιτεύχθηκε τώρα με την αντίστοιχη που είχε συναφθεί με την Socar κατά την προηγούμενη προσπάθεια αποκρατικοποίησης του ΔΕΣΦΑ, επισημαίνοντας τα εξής:

    •Προστίθενται δύο ακόμα μέλη στο ΔΣ, τα οποία θα ορίζονται από κοινού από τον επενδυτή και το δημόσιο. Ως αποτέλεσμα το σύνολο των μελών αυξάνεται από 9 σε 11, με τον επενδυτή να ορίζει 6 από τα 11, ενώ προηγουμένως όριζε 6 από τα 9 (αναλογία αντίστοιχη του μετοχικού μεριδίου 66% που ελέγχει).

    •Προστίθεται, επίσης, ένα ανεξάρτητο μέλος στην Επιτροπή Ελέγχου, με αποτέλεσμα τα μέλη της να αυξάνονται σε 4 από 3 (δύο μέλη ορίζονται από τον Επενδυτή, ένα μέλος ορίζεται από το Δημόσιο). Ενισχύεται, έτσι, η αποτελεσματικότητα λειτουργίας της, καθώς πλέον δεν έχουν απαραίτητα πλειοψηφία τα μέλη που ορίζει ο Επενδυτής. Το ίδιο ισχύει και για την Επιτροπή Διορισμών και Αποδοχών (4μελης), που δεν προβλεπόταν καν στην προηγούμενη

    •Όσο το δημόσιο κατέχει άνω του 20% των μετοχών του ΔΕΣΦΑ, θα έχει τη δυνατότητα να ορίζει τον πρόεδρο του ΔΣ. Βάσει της προηγούμενης Σύμβασης μπορούσε απλά να ορίζει ένα εκτελεστικό μέλος, χωρίς προκαθορισμένες αρμοδιότητες. Επιπλέον, ακόμα και όταν το μερίδιο υποχωρήσει κάτω από το 20%, όσο παραμένει άνω του 10%, το δημόσιο θα ορίζει τον αντιπρόεδρο.

    •Παρέχεται η δυνατότητα να απαρτίζεται το ΔΣ μόνο από μη εκτελεστικά μέλη, ενισχύοντας τον εποπτικό του ρόλο σύμφωνα με τις σύγχρονες μορφές εταιρικής διακυβέρνησης.

    •Με την προηγούμενη Σύμβαση Μετόχων η αυξημένη πλειοψηφία στη Γενική Συνέλευση, που απαιτείται για σημαντικά θέματα (μεταβολή μετοχικού κεφαλαίου, αλλαγή σκοπού εταιρείας, λύση της εταιρείας κλπ), περιοριζόταν στις ελάχιστες προβλέψεις του Νόμου (απαρτία και θετική ψήφος 66%). Με τη νέα Σύμβαση τα ποσοστά αυτά αυξάνονται στο 75%, δηλαδή αρκεί το 25% για να μπλοκαριστούν οι εν λόγω σημαντικές αποφάσεις. Κατά συνέπεια ακόμα και αν μειωθεί περαιτέρω το ποσοστό του Δημοσίου (από 34% μετά την πώληση) δεν θα χαθεί η δυνατότητα αυτή.

    •Με τη νέα Σύμβαση το Ελληνικό Δημόσιο αποκτά δικαιώματα αρνησικυρίας για θέματα που αφορούν στη συμμετοχή του ΔΕΣΦΑ σε έργα εκτός Ελλάδας και σε διακρατικά ή διεθνή έργα, μέρη των οποίων περιλαμβάνουν την Ελλάδα. Τα δικαιώματα ασκούνται τόσο σε επίπεδο ΔΣ όσο και σε επίπεδο Γενικής Συνέλευσης.

    Με τον τρόπο αυτό εξασφαλίζεται η μη έκθεση του ΔΕΣΦΑ σε επισφαλείς επενδύσεις, διαφυλάσσεται το Εθνικό Σύστημα Φυσικού Αερίου και υπάρχει πρόνοια για αντιμετώπιση ζητημάτων γεωπολιτικού χαρακτήρα.

    •Ο επενδυτής δεν θα έχει δικαίωμα να αναλάβει επιχειρηματικές δραστηριότητες στην Ελλάδα ανταγωνιστικές του ΔΕΣΦΑ. Η περίοδος κάλυψης της ρήτρας περιορίζεται σε 2 από 3 έτη (που προέβλεπε η προηγούμενη Σύμβαση), πλην όμως ισχύει για οποιαδήποτε εταιρεία συνδέεται με εταιρεία που συνδέεται με τον επενδυτή και όχι μόνο με τις άμεσα συνδεδεμένες με τον Επενδυτή.

    •Με τη νέα Σύμβαση Μετόχων διασφαλίζεται η υλοποίηση του προγράμματος επενδύσεων του ΔΕΣΦΑ, ύψος 330 εκατ. ευρώ, με την παρουσία διαχειριστή που πληροί τις αυστηρές προδιαγραφές του νέου διαγωνισμού (να είναι Ευρωπαίος και πλήρως διαχωρισμένος από δραστηριότητες προμήθειας και παραγωγής). Κατά την πρώτη διετία ο επενδυτής δεν έχει το δικαίωμα να μεταβιβάσει τις μετοχές μονομερώς (απαιτείται συναίνεση του Δημοσίου), ενώ στη συνέχεια, εφόσον αποφασίσει να πουλήσει θα πρέπει είτε να έχει ήδη ολοκληρώσει το πρόγραμμα επενδύσεων, είτε να διατηρήσει τουλάχιστον τον από κοινού έλεγχο του ΔΕΣΦΑ, είτε ο νέος αγοραστής να πληροί τα ίδια αυστηρά κριτήρια.

    •Επίσης με τη νέα Σύμβαση εξασφαλίζεται ότι οι περιορισμοί μεταπώλησης δεν αφορούν μόνο στο 66% του ΔΕΣΦΑ αλλά και στην πώληση μετοχών του εταιρικού οχήματος του Επενδυτή, προκειμένου να μην είναι δυνατή η παράκαμψη των περιορισμών μεταπώλησης.

    •Με τον τρόπο αυτό διαφυλάσσεται η ασφάλεια ενεργειακού εφοδιασμού της χώρας και της ΕΕ, η ύπαρξη τεχνογνωσίας μεταξύ των μετόχων του ΔΕΣΦΑ σύμφωνα με τις απαιτήσεις του διαγωνισμού καθώς και η υπεραξία του ΔΕΣΦΑ σε σχέση με τους όρους συμμετοχής στο διαγωνισμό.

     

    Διαβάστε ακόμη:
    Μ. Αλβερά: Θα αναπτύξουμε το ΔΕΣΦΑ και την ελληνική αγορά αερίου

    Διαβάστε ακόμα για:

    ΣΑΣ ΑΡΕΣΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ;

    ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ