Συνεχης ενημερωση

    Παρασκευή, 05-Ιαν-2018 08:43

    Η πώληση της Cyta ξεκλειδώνει τις εξελίξεις για τη Forthnet

    • Εκτύπωση
    • Αποθήκευση
    • Αποστολή με email
    • Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
    • Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
    • Μικρότερο μέγεθος κειμένου
    Η πώληση της Cyta ξεκλειδώνει τις εξελίξεις για τη Forthnet

    Από την κρησάρα του διοικητικού συμβουλίου της Αρχής Τηλεπικοινωνιών Κύπρου (ΑΤΗΚ – Cyta) και των συμβούλων της θα περάσουν την ερχόμενη εβδομάδα οι προτάσεις που κατέθεσαν οι Wind και Vodafone, στο πλαίσιο της διαγωνιστικής διαδικασίας που ξεκίνησε τον περασμένο Σεπτέμβριο με αντικείμενο τη "διερεύνηση επενδυτικού ενδιαφέροντος" για τη θυγατρικής της, Cyta Ελλάδος.

    Όπως έχει γράψει από την πρώτη στιγμή το Capital.gr, στη διαδικασία που εφ'όσον ολοκληρωθεί θα οδηγήσει στην πώληση των δραστηριοτήτων της AΤΗΚ στην Ελλάδα, προσφορές κατέθεσαν οι Wind και η Vodafone στη λήξη της σχετικής προθεσμίας, στις 19 Δεκεμβρίου. Ο σύμβουλος του διαγωνισμού, η PricewaterhouseCoopers Business Solutions, πιστοποίησε την εγκυρότητα των προσφορών λίγες ημέρες αργότερα, ώστε να παρουσιαστούν στην προσεχή συνεδρίαση του δ.σ. της ΑΤΗΚ στη Λευκωσία, η οποία αναμένεται να πραγματοποιηθεί την ερχόμενη Δευτέρα.

    Αναλόγως της απόφασης που θα ληφθεί, για την αποδοχή ή μη της πρότασης του υποψήφιου επενδυτή, ο οποίος θα κριθεί ως προτιμητέος, την τελική απόφαση θα κληθεί να επικυρώσει η κυπριακή Βουλή.

    Δημοσιεύματα έκαναν λόγο ότι η υψηλότερη προσφορά που έχει κατατεθεί είναι από την πλευρά της Vodafone. ΑΤΗΚ και το Vodafone Group συνεργάζονται στην Κύπρο στο σκέλος της κινητής τηλεφωνίας (Cytamobile Vodafone), ενώ στην Ελλάδα η Vodafone έχει συνάψει συμφωνία ώστε η Cyta Hellas να κάνει χρήση του δικτύπου της πρώτης και να λειτουργεί ως εικονικός πάροχος υπηρεσιών κινητής τηλεφωνίας (MVNO). Ωστόσο, στελέχη της τηλεπικοινωνιακής αγοράς σημείωναν ότι πριν από λίγο καιρό η Wind προκρίνονταν από τους ίδιους κύκλους ως έχουσα το προβάδισμα στη διεκδίκηση της Cyta.

    Στην πραγματικότητα, σημειώνουν οι ίδιοι, η ολοκλήρωση ή μη της πώλησης της Cyta Eλλάδος θα εξαρτηθεί από τη, "ευχέρεια” της διοίκησης του κυπριακού κρατικού ομίλου και κατά συνέπεια της κυβέρνησης (σ.σ. η πώληση περνά από την κυπριακή Βουλή) να αποδεχθεί μια πρόταση που υπολείπεται αισθητά των κεφαλαίων που έχουν δαπανηθεί στη Cyta Ελλάδος. Έτσι, δεν αποκλείεται από τον επενδυτή που υπέβαλλε την υψηλότερη προσφορά να βελτιώσει περαιτέρω το προσφερόμενο τίμημα.

    Στα 10 χρόνια που δραστηριοποιείται η Cyta στην ελληνική αγορά, έχουν επενδυθεί κεφάλαια άνω των 194 εκατ.ευρώ από τη μητρική ΑΤΗΚ. Σύμφωνα με όσα ανέφερε ο Γενικός Ελεγκτής στη Κυπριακή Βουλή, οι συσσωρευμένες ζημιές της εταιρείας ανέρχονται στα 165 εκατ. ευρώ. Σημειώνεται πως οι δανειακές υποχρεώσεις της Cyta Ελλάδος ανέρχονται στα επίπεδα των 60 εκατ. ευρώ, ενώ δεν έχει καταγράψει κερδοφορία.

    Όμως, διαθέτει ένα πελατολόγιο 307 χιλιάδων συνδρομητών για την σταθερή τηλεφωνία και 51 χιλιάδων συνδρομητών για την κινητή τηλεφωνία, ένα ιδιόκτητο εγκατεστημένο δίκτυο και αξιόλογο χαρτοφυλάκιο εταιρικών πελατών. Στο σύνολο του 2016 εμφάνισε συνολικό κύκλο εργασιών 90,8 εκατ.ευρώ (από 107,8 εκατ. ευρώ το 2015), EBITDA - 2,41 εκατ.ευρώ και ζημιές 18,91 εκατ.ευρώ (έναντι ζημιών 18,80 εκατ.ευρώ το 2015).

    Consolidation

    Εφόσον προχωρήσει η διαδικασία χωρίς προσκόμματα, το financial closing για την πώληση της Cyta Ελλάδος μπορεί να έχει ολοκληρωθεί μέσα στο πρώτο 4μηνο του 2018. Εξάλλου μέχρι στιγμής οι συμμετέχοντες στο διαγωνισμό μιλούν για μια άψογη διαδικασία που προχωρά χωρίς απρόοπτα.

    Από την έκβαση του διαγωνισμού στην Κύπρο, δεν εξαρτάται το άλλο μέτωπο της αγοράς των telecoms, αυτό της Forthnet, σίγουρα όμως θα επιτρέψει να επιταχυνθούν εξελίξεις τόσο στην εταιρεία, όσο και γενικότερα στον κλάδο. Το Capital.gr. ανέφερε πρώτο ότι υπάρχουν επτά σχήματα που μετέχουν στη διαδικασία που υλοποιεί η Νοmura International για λογαριασμό των τεσσάρων τραπεζών (Πειραιώς, Εθνική, Alpha Bank και Attica Bank), μετόχων και πιστωτών της εταιρείας.

    Μεταξύ αυτών αναφέρεται η παρουσία των Apollo Capital Management, Golden Tree Asset Management (εκ των βασικών μετόχων της Wind), η Pillarstone, ο Όμιλος Αντέννα, η PCCW Global (που εμφανίζεται να συμπράττει με κινεζικό fund), το Providence καθώς και οι Wind και Vodafone. Σε αντίθεση με όσα διαμείβονται στην αγορά, η Forthnet μπορεί να περάσει στον έλεγχο ενός επενδυτικού κεφαλαίου με αποδεδειγμένη εμπειρία σε αναδιαρθρώσεις επιχειρήσεων. Εξάλλου υπάρχουν δεκάδες παραδείγματα funds που ελέγχουν τηλεπικοινωνιακές εταιρείες έχοντας αναδείξει την αξία τους, κάτι που αποτελεί και τον στόχο των τραπεζών στην περίπτωση της Forthnet που και αποκλειστικό περιεχόμενο διαθέτει και σημαντική συνδρομητική βάση.

    Οι ουσιαστικές, ωστόσο, εξελίξεις αναμένονται το επόμενο δίμηνο όταν και αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί η διαδικασία του due diligence και να έχουν κατατεθεί οι δεσμευτικές προσφορές που θα αναδείξουν τον προτιμητέο επενδυτή για την εταιρεία.

    Νίκος Χρυσικόπουλος

    Διαβάστε ακόμη:

    *Ξεκινά το due diligence για τη Forthnet

    *Wind και Vodafone στην κούρσα για τη Cyta

    Διαβάστε ακόμα για:

    ΣΑΣ ΑΡΕΣΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ;

    Ροή Ειδήσεων

    ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ