Χ.Α.: Πάνω από τις 610 μονάδες, με τριήμερο τραπεζικό άλμα 19,8%

Της Αλεξάνδρας Τόμπρα

Σημαντικά κλείνει την "ψαλίδα" των απωλειών του Brexit το Χρηματιστήριο Αθηνών, το οποίο κατάγραψε για τρίτη συνεχόμενη συνεδρίαση κέρδη, στον απόηχο του εβδομαδιαίου τραπεζικού άλματος της τάξεως του 17,9%.

Ειδικότερα, ο γενικός δείκτης έκλεισε με κέρδη 1,81% στις 611,93 μονάδες, ενώ σήμερα κινήθηκε μεταξύ των 599,53 μονάδων (-0,26%) και 612,28 μον. (+1,87%). Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 81,98 εκατ. ευρώ, ο όγκος ανήλθε στα 177,33 εκατ. τεμάχια, ενώ μέσω προσυμφωνημένων πράξεων διακινήθηκαν 8,91 εκατ. τεμάχια
 
Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης έκλεισε με άνοδο 2,79%, στις 1.645,60 μονάδες, ενώ στο +0,55% ολοκλήρωσε τις συναλλαγές ο Mid Cap και στις 766,07 μονάδες. Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε με κέρδη 7,11% στις 770,33 μονάδες.
 
Σε επίπεδο εβδομάδας ο γενικός δείκτης σημείωσε κέρδη 5,04%, ο FTSE 25 ενισχύθηκε κατά 7,11%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κέρδισε 17,90%, ενώ μόνο τα κέρδη του τριημέρου είναι για τον τραπεζικό στο 19,8%.

Σύμφωνα με τον Μ. Χατζηδάκη της Beta Securities, μετά από τέσσερις μήνες ζυμώσεων παλινωδιών και καθυστερήσεων η Αγορά φαίνεται να αντιλαμβάνεται και να αντιδρά με διαφορετικό τρόπο στα δεδομένα που αφορούν τους βασικούς μακροοικονομικούς καταλύτες και να αλλάζει ταχύτητα. Οι προσδοκίες πλέον δεν φαίνεται να μένουν μόνο στην ειδησεογραφία αλλά έχουν αντανάκλαση στις τιμές των ομολόγων και των μετοχών τροφοδοτώντας ένα ράλι τιμών που έχει ικανοποιητική διάχυση και πρωταγωνιστές σε όλο το φάσμα της μεγάλης κεφαλαιοποίησης.

Η συμμετοχή των μετοχών των τραπεζών  σε ένα χρηματιστηριακό ράλι μπορεί να μην είναι αναγκαία συνθήκη είναι όμως ικανή να βελτιώσει θεαματικά την ψυχολογία και να μεταφράσει εμφατικότερα την θετική άποψη σε τζίρο, στοιχείο το οποίο αποτελεί έλλειψη ιδιαίτερα έως τώρα στο β’ εξάμηνο.
 
Κοντή μνήμη; Όχι ακριβώς. Οι ελληνικές τράπεζες έχουν περάσει φέτος από 40 κύματα. Από τις πιο "αγαπημένες" μετοχές της αγοράς έφθασαν να θεωρούνται ως οι πλέον επικίνδυνες και αμφισβητούμενες. Σε αυτό έπαιξαν ρόλο όχι μόνο εσωτερικοί παράγοντες αλλά και εξωγενείς: Το κλίμα αμφισβήτησης των τραπεζικών ισολογισμών στην Ευρώπη ακόμα και μετά την αποτύπωση των κεφαλαιακών αναγκών στο διαγνωστικό τεστ αντοχής του Αυγούστου διατήρησε το σκεπτικισμό που υπάρχει ως προς την επαρκή κεφαλαιοποίηση και την δυνατότητα εξεύρεσης των αναγκαίων κεφαλαίων που θα καλύψουν ενδεχόμενες ζημιές από νέα αύξηση των προβλέψεων επισφαλών δανείων.

Σε αυτό το δυσμενές κλίμα η πρόσφατη υπόθεση της Μαρινόπουλος, η αδυναμία ολοκλήρωσης της στελέχωσης των ΔΣ στον ορισμένο χρόνο που αρχικά είχε τεθεί και η υποχρεωτική μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων από τον ESM κατά 40% έως το τέλος του 2019 επέτειναν τον κλίμα δυσπιστίας, διατηρώντας τις τιμές επί μακρό χρονικό διάστημα σε επίπεδα ακόμα και 60% κάτω από τις πρόσφατες αυξήσεις κεφαλαίου.
 
Οι πρώτοι δημοσιευμένοι τραπεζικοί ισολογισμοί του εννεαμήνου μπορεί να μην έδειξαν κάποια θεαματική κερδοφορία, έδειξαν ωστόσο αντοχές ενώ στις τηλεδιασκέψεις που ακολούθησαν δόθηκαν κατευθύνσεις για το πώς και πότε οι τράπεζες θα πετύχουν τους στόχους μείωσης των προβληματικών τους χαρτοφυλακίων. Οι κατευθύνσεις αυτές χαρακτηρίστηκαν "απαιτητικές αλλά όχι ακατόρθωτες" δεδομένου των τάσεων που σταδιακά αλλά σταθερά έχουν παρατηρηθεί στα τρία τρίμηνα του 2016.

Επιπλέον το πάρτι στις Ευρωπαϊκές μετοχές των τραπεζών άνοιξε εκ νέου την ψαλίδα των αποτιμήσεων,  το ΑΕΠ του τρίτου τρίμηνου έδειξε ανάπτυξη καλύτερη από την αναμενόμενη, η διαπραγμάτευση με τους θεσμούς έχει τα φόντα να ολοκληρωθεί σύντομα και τα πρώτα ακούσματα για το χρέος έχουν θετική χροιά τουλάχιστον σε ότι αφορά την μεσοπρόθεσμη ρύθμιση του.
 
Τεχνικά ο Γενικός Δείκτης μπορεί να θεωρηθεί ότι βγήκε από την μεγάλη χρονική συσσώρευση τιμών μπαίνοντας σε ανοδική τάση με τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις που τον έφεραν υψηλότερα από τις 600 μονάδες. Τα νέα σημεία αναφοράς είναι οι 615 και οι 650 μονάδες από εκεί δηλαδή που ξεκίνησε η Αγορά μετά το Βρετανικό δημοψήφισμα και από τα επίπεδα της αρχής του έτους. Όλοι οι τεχνικοί δείκτες είναι αγορασμένοι, ο MACD αναίρεσε με χαρακτηριστική ευκολία το σήμα πώλησης γυρίζοντας ανοδικά ενώ οι ταλαντωτές έχουν ακόμα ικανοποιητικό περιθώριο μέχρι να εισέλθουν σε υπερτιμημένες ζώνες τιμών ισχυροποιώντας το ανοδικό σενάριο.

Ο τραπεζικός κλάδος από την άλλη πλευρά εμφανίζεται υπεραγορασμένος ωστόσο στο παρελθόν η εικόνα αυτή έχει δείξει ότι μπορεί να έχει διάρκεια ενώ η συσσώρευση που έχει προηγηθεί έχει δημιουργήσει μια πολύ ισχυρή βάση στήριξης από την οποία ξεκίνησε το ράλι. Συμπερασματικά η άνοδος φαίνεται ότι θα έχει συνέχεια, η τεχνικές προδιαγραφές είναι σχεδόν ιδανικές και οι 50 μονάδες έως την δεύτερη αντίσταση φαίνεται ένα βατός άμεσος στόχος.

Στο ταμπλό τώρα, η Eurobank σημείωσε άλμα 14,24%, με την Πειραιώς να την ακολουθεί με άνοδο 9,04%, την Εθνική να κλείνει στο +6,06% και την Alpha Bank στο +3,57%. Κέρδη 3,31% σημείωσε και η ΔΕΗ, ενώ άνω του 2% ήταν η άνοδος σε ΜΕΤΚΑ, Ελληνικά Πετρέλαια, Λάμδα, ΟΤΕ, Βιοχαλκο και ΕΕΕ. Κέρδη λίγο πάνω από το 1% σημείωσαν οι Aegean και Τέρνα Ενεργειακή, ενώ χαμηλότερη ήταν η άνοδος σε Motor Oil, ΕΧΑΕ, Jumbo και Grivalia.

Στον αντίποδα, μόνο η Folli Follie έδειξε να πιέζεται περισσότερο στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, με τις ΟΛΠ, Τιτάν, ΓΕΚ Τέρνα, Μυτιληναίο και ΟΠΑΠ να καταγράφουν απώλειες μικρότερες του 0,5%.